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持股还是持币过节?

“五一”假期在即,A股近期在2800点底部区域震荡,投资者是持股还是持币过节呢?数据显示,近10年,“五一”节后首周交易日,上证指数涨少跌多。分析人士表示,国外疫情没有出现拐点,加之假期外围市场的不确定性,建议降低仓位。而对于中长线投资来说,当前A股市场在节前并不会大起大落,在2800点一线仍可积极布局,可考虑持股过节核心品种应是主流资金抱团取暖和一季度业绩超预期的品种,而作为稳健型的社保基金动向或将受市场关注。

■新快报记者 涂波

过节持股怕被套,持币怕踏空。 奶酪基金总经理庄宏东告诉新快报记者,“我们会长期保留一定的现金比例,进可攻退可守。主要的配置逻辑是精选基本面优秀和估值合理的标的,构成一个投资组合,通过持续跟踪,在不同行业的不同标的上实现收益风险比的动态平衡。”

随着上市公司一季报陆续披露,基本面优秀和估值合理的标的且主流资金抱团的品种中,以稳健著称国家队社保基金动向往往成为投资者关心的目标。据同花顺数据,2020年一季度末社保基金共持仓429只股票,其中加仓117只,新进216只个股。从行业来看,社保基金持股占比前三位的是银行,化工新材料和医药商业。 从社保基金持股比例来看,传音控股以持股比例达19.43%居首位,其中全国社保基金113组合和基本养老保险基金802组合加仓,加仓全国社保基金411组合和基本养老保险基金1201组合新进,共持股数量1476.1万股。此外,德方纳米、三只松鼠、壹网壹创和日辰股份持股比例均超15%。

市场表现方面,从社保基金所持个股的今年涨跌幅来看,良品铺子以涨幅达295.10%居首位,其次玉禾田、盐津铺子和公牛集团涨幅均超100%。而跌幅较大的个股中天齐锂业、奥飞娱乐和杰瑞股份等9只个股跌均超30%。分析人士指出,由于机构持仓曝光有一定的置后性,投资者在甄别个股时,除注意业绩和成长性良好外,还应注意短期涨幅过大的个股回调风险。

历年“五一”假期的行情都不一样,从近10年“五一”节后首周交易数据来看,有6次下跌,且跌幅较大,在1%-6%之间;4次上涨幅度也较大,最小涨幅达1.34%,最大涨幅达到3.14%。庄宏东表示,长周期来看,机构希望通过持仓公司内涵价值的不断增长,获得收益,而非短期的市场博弈。建议投资者还是按照价值投资的逻辑,长周期地投资,这种策略不管从风险还是收益的角度来说,都是性价比比较高的一种选择。

此外,还有私募人士表示,当前A股的估值已处于历史底部区域,大盘继续下行空间相对有限,后市不宜过度悲观,海外疫情对资本市场的冲击较小,持有优质筹码不建议卖出。